国債保有 日銀が3分の1超す 買い取り限界論も

1: 2016/06/18(土) 07:58:28.14 ID:CAP_USER
http://www.nikkei.com/article/DGXLASGF17H0N_X10C16A6EE8000/
日銀による国債の保有残高が全体の3分の1を超えた。2013年4月からの日銀の異次元緩和で大量の国債を市場から
買い取るためだ。ただ市場の国債需給は引き締まり、幅広い年限の国債で利回りが急低下するなど相場が変動しやすくなっている。
購入拡大を限界とする声もあり、緩和政策による景気下支え効果を危ぶむ見方も出てきた。
日銀が17日発表した1~3月の資金循環統計(速報)によると、16年3月末時点の日銀の国債等保有残高は
前年比32.7%増の364兆円。残高全体に占める割合は33.9%と過去最高となった。黒田東彦総裁のもとで
大規模緩和を始める直前の13年3月末は13%。15年9月末に30%台に乗せたあとも伸びている。
日銀によると、10日時点の残高は373兆円。比率はさらに上昇しているとみられ、SMBC日興証券の末沢豪謙氏は18年中に50%に到達すると試算する。
大量購入とマイナス金利政策で、国債が一段と買われ、価格が上昇(利回りが低下)した。新発10年物国債の利回りは
マイナス圏に低下。英国の欧州連合(EU)離脱懸念が安全資産とされる日本国債買いにつながる流れもあり、
17日は40年物国債の利回りが一時0.195%と過去最低水準に下がった。
日銀執行部も気をもむ。中曽宏副総裁は9日の記者会見で、大量の国債購入で「流動性が低下している」と発言。
市場の安定に配慮して金融政策を進める考えを示した。
米国の中央銀行にあたる米連邦準備理事会(FRB)の米国債保有残高は3月末時点で2.4兆ドル(270兆円程度)。
残高全体に対する割合は「日銀の資金循環統計に近い枠組みで計算すると12.8%」(末沢氏)という。
FRBはリーマン・ショック後の景気後退に備え大規模緩和を実施したが、出口戦略を見据え、昨年12月には利上げに踏み切った。
大規模緩和から抜け出せない日本とは対照的だ。
限界論もささやかれる。日銀は長期国債の保有残高が年約80兆円増えるペースで市場から購入し続ける方針だが、
国の発行予定額や民間の保有量からみて買い入れには限界がある。「日銀がさらなる追加金融緩和で国債購入を増やせば、
さすがに『それで打ち止め』と市場はみる」(国内証券)との声もあがる。
市場関係者の間では、日銀は上場投資信託(ETF)の購入枠拡大に向かうとの見方も強い。マイナス金利政策も、
三菱東京UFJ銀行が国債入札の特別資格返上に動く。マイナス金利幅の拡大には銀行業界が反発する可能性が高い。
▼日銀の異次元緩和 2%の物価上昇をめざし、日銀が2013年4月に導入した。「量」の緩和は年約80兆円のペースで
長期国債を買い入れる目標を指す「質」は上場投資信託(ETF)を年約3.3兆円のペースで買い入れるなどの対応を指す。
2月には「量」「質」の緩和に次ぐ手段として、マイナス金利政策を導入した。
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3: 2016/06/18(土) 08:03:47.77 ID:M6UzYFMe
> 市場関係者の間では、日銀は上場投資信託(ETF)の
>購入枠拡大に向かうとの見方も強い。
すでにETF組成日経225の大半企業の1%を超える大株主になり
このままのペースでETF買い続けても幾つかの企業の筆頭株主になってしまう状況で
更にETF買い入れ増額なんてありえねーよ。既にETF買い入れも限界に来ている。

4: 2016/06/18(土) 08:05:35.75 ID:L5c+I6gF
国債は永久債に変えればいい,でもまあかりに高インフレになれば売却するだけ

5: 2016/06/18(土) 08:05:43.96 ID:YFO8yiAi
こんなことやってるってことは正常な市場を壊してるからな
政府がちゃんと借りて返すことを放棄してるようなもん責任逃れ無能ってことだ

6: 2016/06/18(土) 08:06:03.98 ID:0sadyJSi
おーいリフレ信者責任取って死ねよ

8: 2016/06/18(土) 08:07:31.59 ID:M6UzYFMe
簡単にまとめると
国債購入 → すでに発行額の1/3を超える
異常な量の保有でこのまま続けるのも限界
ETF購入 → 既に日経225企業の大株主になり
筆頭株主にもなる勢いで限界
マイナス金利拡大 → MUFGが日本国債の
PD降りるなどして他行に広がる恐れあり出来ない。
3次元(三方向)の金融緩和すべて手詰まり状態
さあ、日銀、どうするんだ?

9: 2016/06/18(土) 08:11:34.72 ID:o8e43YV5
政府の子会社の日銀が持ってたら、政府の借金は連結決算でチャラでしょ。
そのまま持ってていいんじゃね、必要な時は逆に売りに出せばいいし。
市中に出回ってる国債がほんとの意味で政府の借金なんだけど、大蔵省は
ずるいから全部まとめて「国の借金だーこのままでは日本は破産だ-」
ってだまそうとしてる。

10: 2016/06/18(土) 08:11:35.42 ID:5EOayRuJ
日銀が政府の金主になり
日銀が大企業の株主になる。
日本のオーナーは日銀です。
ということは
日銀の株主が日本の支配者に為るのですか。

11: 2016/06/18(土) 08:13:32.46 ID:DDCvDiZv
>>1
>FRBはリーマン・ショック後の景気後退に備え大規模緩和を実施したが
これが、安倍・黒田の勘違いというのだよw
(しかし、安倍はしょうがないとしても、黒田は丸バカだ。
元々、リーマンショックは景気とは無関係な現象として起きたもの。
つまり、ただの金融犯罪によって、市場に資金不足が発生したに過ぎない。
FRBは、その資金不足の埋め合わせをしただけのこと。景気対策など無関係。
それどころかそのまま「金融緩和」を続けると、日中など周辺国に食い物にされてアメリカ経済がダメージを受けるので、さっさと打ち切ったってことだ。
もし「金融緩和」が景気対策に効果的なら、いつまでも打ち切らずにそのままにしておくよw
打ち切る理由がないからな。
つまり、黒田は、アメリカの「量的緩和(金融緩和)」を、上っ面で判断して勘違いし、
その物真似をしただけのことであり、間違ったまま現在、突き進んで日本を奈落に落とし続けてるってことだ。
(結局、黒田は、暗記アタマで一流大学出て出世する現在の日本の受験体制の弊害を象徴してるだろう)

12: 2016/06/18(土) 08:13:54.37 ID:OmYHhkej
それで何が問題なのかわからん。
良いのか悪いのかすら判断つかないね。

13: 2016/06/18(土) 08:14:48.49 ID:M6UzYFMe
政府が国債発行して日銀が買い取りかつ
日銀が株買い捲って日本の多くの企業の筆頭株主になる
資本主義の革を被った社会主義経済の出来上がり

14: 2016/06/18(土) 08:15:22.18 ID:1itX5qES
>>1
馬鹿1「円を刷れば解決w」
馬鹿2「日本が持つ外国国債を全部売れば解決w」
馬鹿3「金持ちへの重税で解決w」
馬鹿4「日本国債の購入者は日本国民が殆どだから心配ないw
馬鹿5「そもそも国債をいくら発行しても何の問題もないw」
馬鹿6「日本経済が傾いたら世界中が困るから世界中の国が助けてくれるw」
馬鹿7「公務員の賃金を下げれば解決w」
馬鹿8「いっそデフォルトで解決w」
大馬鹿「それ国民の借金じゃなく国・政府の借金だから」
↑↑↑↑↑
ホームラン級の馬鹿w

15: 2016/06/18(土) 08:15:32.94 ID:PW3qnLbv
自民党が作った経済大国の結末がこれか
借金してばら撒くだけなら誰でもできる

16: 2016/06/18(土) 08:16:52.84 ID:M6UzYFMe
>>14
>馬鹿6「日本経済が傾いたら世界中が困るから世界中の国が助けてくれるw」
IMFが日本経済救うための拠出金を日本政府に求めるという
笑えない笑い話が起きる可能性もある

17: 2016/06/18(土) 08:19:05.81 ID:vNeFBsvG
>>14
で何がいいたい。
おまえはスーパー馬鹿か。

18: 2016/06/18(土) 08:20:20.99 ID:48tL9TKf
もっと国債発行すりゃいいだけ、消費税廃止して国債で歳入賄えば簡単なことだ

19: 2016/06/18(土) 08:21:02.12 ID:4E3ciZm7
黒田のデタラメマイナス金利で、金融恐慌が近い予感。
国賊黒田のデタラメマイナス金利で、日本の国債の格付けは引き下げ。
これで銀行の財務体質は最悪の危機。日銀収支も危ない状態か?
銀行のドル調達コストは、大幅上昇しただ今、1.2パーセント上昇中。
デタラメ安倍のミクスで、国民の財産は、ガタ減り、年金の含み損は大幅上昇
中。5兆円から7兆円のマイナス。

20: 2016/06/18(土) 08:21:58.68 ID:RbKWymiL
【高論卓説】「本当はなかった国の借金」というトリビア 単なる誤解、日銀が買っても債務消えず
 最近投資家の方から以下のような質問を良く受ける。日銀は国債を大量に買って保有しているが、国家の借金を子会社である日銀が保有しているのであれば、結局貸し借りが相殺されて、実際には日本の借金は少ないのではないか。というものだ。産経本紙の読者は経営層が多いので、この手にだまされることはないと思うが、ベテランの市場関係者でも...
最近投資家の方から以下のような質問を良く受ける。日銀は国債を大量に買って保有しているが、
国家の借金を子会社である日銀が保有しているのであれば、結局貸し借りが相殺されて、
実際には日本の借金は少ないのではないか。というものだ。産経本紙の読者は経営層が多いので、
この手にだまされることはないと思うが、ベテランの市場関係者でも惑わされることもあるので、
ここで整理しておこう。

21: 2016/06/18(土) 08:22:19.67 ID:Gy53GDC7
日経の云うことの反対が正しいことは、過去の実績から自ずと解ること。
現在の方向性が正しい。
まあ、世界一の債権国だからのう。

22: 2016/06/18(土) 08:24:37.97 ID:herIa1W7
増税延期したけど国債暴落しないね~
悔しい?w

23: 2016/06/18(土) 08:25:55.97 ID:CIHUjPVu
あとは7月にサプライズでヘリマネやってくれるだろう
黒田なら
65才以上の持ってる現金を紙くずにしてくれるはず
狂喜乱舞のバブルがやってくる
景気はうなぎのぼり

24: 2016/06/18(土) 08:27:00.12 ID:vNeFBsvG
>>16
日本の場合経済規模が大きすぎるから、IMFごときが救える
レベルじゃないだろう。日本の医療費40兆円。半分に削減したら、
じじぃは餓死するぞ。

25: 2016/06/18(土) 08:29:29.22 ID:6SgfNH9C
>>18
君さ~
検索してみなよ
【日銀 国債 メリット デメリット】

26: 2016/06/18(土) 08:31:09.21 ID:48tL9TKf
>>23
ヘリマネは金融政策なんだから、黒田関係ねーし、一番のヘリマネは消費税撤廃だっての
黒田は黙って赤字国債引き受けてりゃいいだけ

27: 2016/06/18(土) 08:31:28.27 ID:D/aygf1F
◆安倍晋三と黒田が日本を破滅させた
これだけは百年後の教科書にも載る

28: 2016/06/18(土) 08:31:33.79 ID:0OCsMs+O
いつになったら円は暴落するんだ?

29: 2016/06/18(土) 08:32:20.32 ID:herIa1W7
金融緩和は効果ないけど有害だからデフレを抜け出せないけどハイパーインフレになって、
増税延期して国債格付け下がって円高になってマイナス金利になって破綻するんだろ?
デフレバカの頭の中はもうめちゃくちゃ

30: 2016/06/18(土) 08:33:22.23 ID:48tL9TKf
>>1は、「日本の借金が少なすぎる」って話なのに、お前馬鹿だな
国債残高の心配するのは日本じゃなくてアメリカな

30: 2016/06/18(土) 08:33:22.23 ID:48tL9TKf
>>25は、「日本の借金が少なすぎる」って話なのに、お前馬鹿だな
国債残高の心配するのは日本じゃなくてアメリカな

31: 2016/06/18(土) 08:39:04.29 ID:5EOayRuJ
そもそも
政府債務に見合う
担保あるのか。
日銀のバランスシート大丈夫。

32: 2016/06/18(土) 08:39:43.92 ID:6SgfNH9C
>>30
馬鹿に失礼だろ
俺は馬鹿以下だよ

33: 2016/06/18(土) 08:40:30.13 ID:8l6JTCMi
日本の債務を日銀が買い取って日本の借金が無くなってしまうよね。
みんなが幸せになれることじゃないか!喜べよ。

34: 2016/06/18(土) 08:41:26.23 ID:eita6FxP
紙があるなら燃やしとけ
データなら上書きで

35: 2016/06/18(土) 08:47:06.30 ID:tuX7wjVJ
全部買っても問題ないな

36: 2016/06/18(土) 08:48:20.84 ID:6SgfNH9C
>>31
大丈夫じゃないと思う
大丈夫ならガンガン円刷りまくれば良いのに
証拠に日銀決定会合で動かなかったからな

37: 2016/06/18(土) 08:49:30.09 ID:DDCvDiZv
>>29
幼稚園児アタマのオマエが理解できんだけだよ。
現在、日銀が大量に発行してるカネは、ホトンドが消費市場に出回らず、
金融市場(株・債権)に流れてるのだから、インフレは発生しない。
結局、日銀が発行したカネは、株などで「利確」した海外投資家の手に現在、膨大に集まってるってことだ。
で、この海外投資家が、そのまま「円」で資産を保有し続けてくれれば無問題だが、
やがてコイツらも儲けた「円」を消費市場で使うことになるだろう。
また、一気にドルへ交換するかもしれない。
その時に、日本は急速なインフレに見舞われ、「円」の暴落が起きるってことだ。
今は、日本の経済は、時限爆弾の上に座ってるようなものだな。

38: 2016/06/18(土) 08:50:31.94 ID:o8e43YV5
日銀券自体が勘定項目として日銀の負債に入れられる。だとすれば
日本全国に出回ってる金はすべて日銀の負債であり、破産してなきゃおかしいでしょ
なぜ破綻しないのかな。
その記事の悪質なのは「帳消し・・財産権の侵害であり大事件である」帳消などと財産を
取り上げるような書き方をしているところ。政府は取り上げる必要はみじんも無いんですよ。
なぜなら政府と日銀は通貨発行権を持ってるから、通貨発行すればいいだけ。
こう書くとハイパーインフレとか言い出す人が必ず出るとは思うが。

39: 2016/06/18(土) 08:52:12.81 ID:48tL9TKf
>>37
>やがてコイツらも儲けた「円」を消費市場で使うことになるだろう。
お前馬鹿だな

40: 2016/06/18(土) 08:52:51.07 ID:5w3haFXH
出る前に軌道に乗せる、という算段だったのだろうけど全く軌道に乗ってない。
副作用のダメージなど健康になってから治療すれば良い、というプランは破綻してる。
少しのあいだカラ元気が出ただけ。
深刻な副作用に長きに渡って苦しむことになる。
岩田と黒田は責任を取れ。

41: 2016/06/18(土) 08:54:29.72 ID:DDCvDiZv
>>39
おい、チョンよ。何か分からんことがあるのか?w
言ってみろ、答えてやるからさあ。
何が分からんかも分からん馬鹿なら、ウゼイから引っ込んでろ。

42: 2016/06/18(土) 08:55:52.16 ID:6SgfNH9C
>>39
さっきから見てるけど
君はどうしたいの?
是非 貴殿のお考えをお聞きしたいね

43: 2016/06/18(土) 08:57:19.98 ID:5EOayRuJ
今の経済政策を継続するとしたら、
赤字国債・建設国債で資金調達して財政出動することとなる。
マイナス金利や規制で国債の市中消化が困難となり
日銀が直接引受するとすると
円の信認を維持出来るんですか。

44: 2016/06/18(土) 08:59:55.76 ID:Zy9GPip0
安倍は「財政均衡目標は維持する」と言ってるわけで、
それが守られるなら、「緩和はもうできない」というだけのこと。
もし、これが破られるなら、要は「財政ファイナンス状態」で、
「ニセ札で政府を回す」ことになるが、
その場合は、何倍かのインフレ、つまり、事実上のデフォルトになる。

45: 2016/06/18(土) 09:00:18.35 ID:DDCvDiZv
>>42
なるほど。
このチョンは、ちゃんとした質問もできんほどの馬鹿なようだなw
おい、日本の生活保護をもらって朝から晩まで反日レスしてるカスチョンよ。
いい加減、生活保護返上してオマエの祖国に帰らんかい!

46: 2016/06/18(土) 09:02:51.04 ID:Zy9GPip0
>>43
> 今の経済政策を継続するとしたら、
> 赤字国債・建設国債で資金調達して財政出動することとなる。

これなんだけど、「財政均衡目標維持する」と両立するの?
「他を削減する」ということか?
それとも、「2020年まではまだ時間がある」ということか?
一番、最後っぽいな。
実行する段にならないとわからないが、
要点は、「財政均衡を本当にやるかどうか」というところ。

47: 2016/06/18(土) 09:04:12.81 ID:6SgfNH9C
>>45
俺は生活保護も受けてないし日本人なんだけどw
そんな話はいいから具体的な話を聞きたいのよ

48: 2016/06/18(土) 09:04:29.21 ID:yRSoVuOS
そろそろ金利が上がりそうだな急激に

49: 2016/06/18(土) 09:04:40.30 ID:T9V9G3PL
すでに、10年物の国債を買ってるから
今のペースでいっても、3年後には600兆円になってるわな。
4年前は80兆円だったから、異常。
これ以上の緩和は無理。

50: 2016/06/18(土) 09:05:06.39 ID:48tL9TKf
>>41
チョンネトサポが日本人をチョンよばわりかよwww
金融緩和した金は消費市場に流れねーからアベノミクスは愚作なんで、流れるもんなら、とっくに景気回復してるってのwww

51: 2016/06/18(土) 09:05:56.28 ID:48tL9TKf
>>46
>財政均衡目標維持する
ばーか

52: 2016/06/18(土) 09:09:26.71 ID:Zy9GPip0
>>49
「無理」の根拠がないね。

53: 2016/06/18(土) 09:10:07.80 ID:mHztkc/k
国が国債発行すれば解決

54: 2016/06/18(土) 09:11:16.00 ID:Knq4dY9Z
ほんと安倍黒はとんでもないことをしてくれた
歴史に残るよ

55: 2016/06/18(土) 09:12:55.04 ID:Zy9GPip0
>>53
> 国が国債発行すれば解決
まあ、安倍は「財政均衡目標は維持する」と言ってるわけだ。
自民党の他の政治家も、野党も、ここは一致している。
もし、これを撤回すれば、
円の価値はそのままとはいかないわけだ。

56: 2016/06/18(土) 09:15:32.95 ID:iFqC374c
これがアベノミクスの威力だ。
野党の諸君、どうだ、参ったか!!!!!!!!!!

58: 2016/06/18(土) 09:18:27.09 ID:iFqC374c
これはチャベス政権のあとのベネズエラ状態になること確定だね。
日本経済の終わりよ敗北よ。

60: 2016/06/18(土) 09:21:44.44 ID:Zy9GPip0
安倍は「財政均衡目標は維持する」と言ってるが、
増税に対する「約束」を見たら、「信用できるのか」というね。
ただし、「増税」よりも「財政均衡」の方が、次元が上なわけで、
つまり、「増税延期しても、財政均衡やれれば問題ない」わけで、
つまり、「核心部分がどうなるか」は、まだ、明らかにされていない。
一言でいえば、「本気で削減をするかどうか」の一点に集約される。

引用元: ・【金融】国債保有、日銀が3分の1超す 買い取り限界論も

まる くん
こんなことやってるってことは正常な市場を壊してるからな、政府がちゃんと借りて返すことを放棄してるようなもん責任逃れ無能ってことだww
なな さん
政府の子会社の日銀が持ってたら、政府の借金は連結決算でチャラでしょ。そのまま持ってていいんじゃね、必要な時は逆に売りに出せばいいし。市中に出回ってる国債がほんとの意味で政府の借金なんだけど、大蔵省はずるいから全部まとめて「国の借金だーこのままでは日本は破産だ-」ってだまそうとしてる!!
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